Παρ07192019

Τελευταία ΕνημέρωσηΠαρ, 19 Ιουλ 2019 3pm

Back Βρίσκεστε εδώ: Αρχική Οικονομια Ελλαδα

Στο 1,9% η απόδοση του νέου 7ετους ομολόγου - Ισχυρή ζήτηση από θεσμικούς επενδυτές

ypourgeio oikonomikon

Ισχυρή ζήτηση από μακρορχρόνιους θεσμικούς επενδυτές καταγράφεται λίγες ώρες μετά το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για τη διάθεση του νέου 7ετους ομολόγου.

Σύμφωνα με πληροφορίες οι προσφορές των επενδυτών υπερβαίνουν τα 12,5 δισ. ευρώ έναντι 2,5 δισ. ευρώ που επιδιώκει να συγκεντρώσει το Ελληνικό Δημόσιο.

Η υψηλή ζήτηση έχει ως αποτέλεσμα η απόδοση του νέου ομολόγου να διαμορφώνεται σε χαμηλότερο επίπεδο και συγκεκριμένα στο 1,9%, από το 2,1% που είχε καταγραφεί στο άνοιγμα του βιβλίου προσφορών.

Ηδη το Ελληνικό Δημόσιο έχει δανειστεί από τις αγορές άλλα 5 δισ. ευρώ με την έκδοση 5ετων και 10ετών ομολόγων.

Τα έσοδα από τις νέες εκδόσεις θα μπορούσαν να αξιοποιηθούν για την επαναγορά ακριβότερων δανείων, βελτιώνοντας έτσι τη βιωσιμότητα του Δημοσίου Χρέους και καθιστώντας ευχερέστερο το στόχο για μείωση των πρωτογενών πλεονασμάτων στο άμεσο άμεσο μέλλον.

Σταϊκούρας: Ιδιαίτερα επιτυχής η σημερινή έκδοση του επταετούς ομολόγου

Ιδιαίτερα επιτυχημένη χαρακτηρίζει με δήλωσή του ο υπουργός Οικονομικών, Χρήστος Σταϊκούρας, τη σημερινή έκδοση του επταετούς ομολόγου του ελληνικού δημοσίου.

Στη δήλωσή του, ο υπουργός αναφέρει: «Βασική προϋπόθεση για να επιστρέψει η ελληνική οικονομία στην κανονικότητα είναι η συστηματική, ποιοτική και με χαμηλό κόστος χρηματοδότηση της χώρας από τις διεθνείς αγορές.

Η σημερινή έκδοση του επταετούς ομολόγου αξιολογείται ως ιδιαίτερα επιτυχής, αφού κινείται προς αυτή την κατεύθυνση. Συνεχίζουμε βήμα-βήμα, με σχέδιο, ωριμότητα και αποφασιστικότητα».

Σημειώνεται ότι ισχυρή ζήτηση από μακροχρόνιους θεσμικούς επενδυτές καταγράφηκε λίγες ώρες μετά το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για τη διάθεση του νέου 7ετους ομολόγου.

Νέα έξοδος της Ελλάδας στις αγορές - Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για 7ετές ομόλογο

Νέα έξοδος της Ελλάδας στις αγορές - Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για 7ετές ομόλογο

xaa

Άνοιξε το βιβλίο προσφορών για το 7ετές ομόλογο λήξης 23 Ιουλίου, με το αρχικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 2,1%.

Στην έκδοση 7ετούς ομολόγου προχώρησε η ελληνική κυβέρνηση. Η Ελλάδα έχει προσλάβει τις Barclays, BofA Merrill Lynch, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Nomura και Societe Generale οι οποίες οργάνωσαν την έκδοση.

Στόχος είναι η προσέλκυση αξιόπιστων επενδυτών και όχι ένα πολύ χαμηλό επιτόκιο. Θεωρείται ότι η κάλυψη της έκδοσης από θεσμικούς επενδυτές θα δώσει και το «στίγμα» της αξιοπιστίας προς τα ελληνικά ομόλογα.

Τα ελληνικά ομόλογα υποχώρησαν σε νέο ιστορικό χαμηλό μετά τη νίκη της ΝΔ

omologa ptosi

Οι ελπίδες για ενίσχυση της οικονομικής ανάπτυξης με την επικράτηση της ΝΔ επηρέασαν θετικά τα ελληνικά ομόλογα. Οι αποδόσεις τους μειώθηκαν απότομα σε νέα ιστορικά χαμηλά επίπεδα σήμερα τις εκλογές που επανέφεραν τη Νέα Δημοκρατία στην εξουσία.

Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων μειώθηκαν κατά 14 μονάδες βάσης στις αρχές της συνεδρίασης στο ιστορικά χαμηλό επίπεδο του 2,016%, αντιστρέφοντας την αύξησή τους κατά 12 μονάδες βάσης την Παρασκευή. Η απόδοσή τους έχει μειωθεί πάνω από 200 μονάδες βάσης (2 ποσοστιαίες μονάδες) από την αρχή του έτους, περισσότερο από αυτή των ιταλικών ομολόγων, εν μέρει λόγω της ελπίδας ότι θα αναλάμβανε την εξουσία η Νέα Δημοκρατία. Η απόδοση των πενταετών ελληνικών τίτλων μειώθηκε 12 μονάδες βάσης στο 1,046%.

H Νέα Δημοκρατία επανήλθε στην εξουσία με μία σαρωτική νίκη στις εκλογές της Κυριακής και ο εκλεγμένος πρωθυπουργός, Κυριάκος Μητσοτάκης, δήλωσε ότι έχει ξεκάθαρη εντολή για αλλαγή, υποσχόμενος περισσότερες επενδύσεις και λιγότερους φόρους. Η νίκη φαίνεται να οφείλεται στην κόπωση από την πολυετή λιτότητα που επέβαλε η Ευρωπαϊκή Ένωση, σε συνδυασμό με την υψηλή ανεργία, αφού η χώρα κόντεψε να βγει από την Ευρωζώνη στο απόγειο των οικονομικών προβλημάτων της το 2015.

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης είναι πιθανό να δώσουν στην Ελλάδα βραχυπρόθεσμο δημοσιονομικό περιθώριο, με την προϋπόθεση ότι ο Μητσοτάκης πράγματι θα υλοποιήσει τις μεταρρυθμίσεις που έχει υποσχεθεί για την ενίσχυση της δυνατότητας προσφοράς της χώρας, έγραψε ο επικεφαλής οικονομολόγος της Berenberg, Χόλγκερ Σμίντινγκ, σε σημερινό σημείωμά του. «Για την Ελλάδα και το σύνολο της Ευρωζώνης, αυτό θα ήταν μία αμοιβαία επωφελής συμφωνία», πρόσθεσε.

crash

Αλλάζουν τακτική για τα κόκκινα δάνεια οι τράπεζες-Τι θα κάνουν με κουρέματα, πωλήσεις

kokkinadaneia

Φειδωλές στα κουρέματα, που προσφέρουν ολοένα και πιο μαζικά το τελευταίο διάστημα στους οφειλέτες «κόκκινων» δανείων και δη στεγαστικών, θα πρέπει να είναι οι τράπεζες.

Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται ο Ελεύθερος Τύπος, που παρακολουθούν εκ του σύνεγγυς τις προσπάθειες των εγχώριων ιδρυμάτων να μειώσουν τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα κατά 54 δισ. ευρώ έως το 2021, το μείγμα της πολιτικής τους θα πρέπει να περιλαμβάνει λιγότερες διαγραφές (άφεση χρέους) και περισσότερες πωλήσεις – τιτλοποιήσεις.

«Πρέπει να υπάρχει μία ισορροπία μεταξύ των συμφερόντων των δανειοληπτών και της διατήρησης της σταθερότητας για τις τράπεζες, αποφεύγοντας την υπερβολική εξάρτηση από τα “κουρέματα”», σχολιάζουν χαρακτηριστικά.

Υπενθυμίζεται ότι ειδικά στο στεγαστικό χαρτοφυλάκιο σύσσωμη η αγορά προωθεί προγράμματα, που περιλαμβάνουν «σπάσιμο», «πάγωμα» και «κούρεμα» του δανείου α λα ιρλανδικά. Η Εθνική Τράπεζα, μάλιστα, έχει – εδώ και έναν μήνα – λανσάρει το διάδοχο μοντέλο αυτού, που ακούει στο όνομα Split&Settle. Ειδικότερα, προσφέρει άφεση χρέους της τάξεως του 40%, λαμβάνοντας υπόψη το Loan To Value (LTV), την υψηλότερη, δηλαδή, αξία, που έχει το δάνειο σε σχέση με το υποκείμενο ακίνητο.

Στην ουσία, δηλαδή, δίνει τη δυνατότητα αποπληρωμής ενός ποσού, που είναι χαμηλότερο από την τρέχουσα εμπορική αξία. Σε δάνειο, ύψους 140.000 ευρώ, αξία ακινήτου στις 100.000 ευρώ και μηνιαία δόση 637 ευρώ, η ΕΤΕ προσφέρει «σπάσιμο» σε δύο μέρη (40.000 ευρώ και 100.000 ευρώ αντίστοιχα). Ο οφειλέτης καλείται να αποπληρώσει 88.000 ευρώ (το 20% του πρώτου μέρους και το 80% του δεύτερου μέρους), με τις 52.000 ευρώ να διαγράφονται («κούρεμα» 37%) και τη δόση να ρυθμίζεται αυτομάτως στα 400 ευρώ/μήνα.

Την ίδια στιγμή, haircut προβλέπεται και στην περίπτωση των δανείων – στεγαστικών ή επιχειρηματικών, με εγγύηση στην πρώτη κατοικία – που εντάσσονται στον νέο νόμο Κατσέλη. Πιο αναλυτικά, σε υπόλοιπο δανείου 130.000 ευρώ και εμπορική αξία 80.000 ευρώ, η οφειλή «κουρεύεται» κατά 34.000 ευρώ, ώστε ο λόγος Loan To Value (LTV) να διατηρηθεί στο 120%. «Είμαστε αισιόδοξοι ότι οι στόχοι αντιπροσωπεύουν τη μεγαλύτερη δυνατή μείωση υπό τις παρούσες συνθήκες.

Και οι τέσσερις τράπεζες, ωστόσο, θα πρέπει να εργαστούν σκληρά», προσθέτουν, υπενθυμίζοντας πως η δέσμευσή τους προβλέπει δείκτη NPE 19% στο τέλος του 2021, όταν ο μέσος όρος στην Ευρώπη κυμαίνεται στο 3,8% και στην Αμερική κάτω από 1%. «Σε κάθε περίπτωση, θα πρέπει να επισπευθεί η εφαρμογή των συστημικών εργαλείων, που έχουν προταθεί, γιατί όσο μένουν στο “συρτάρι”, τόσο τα ιδρύματα “χαλαρώνουν”», συνεχίζουν.

Πλειστηριασμοί και συγχωνεύσεις

Τον προβληματισμό τους για το γεγονός ότι το 80% και πλέον των ακινήτων, που εκπλειστηριάζονται, καταλήγει στις τράπεζες, εκφράζουν οι ίδιες πηγές. «Το στοκ πρέπει να μειωθεί», παραδέχονται, εκτιμώντας, ωστόσο, πως η κατάσταση θα αλλάζει όσο βελτιώνονται οι τιμές στην κτηματαγορά.

Οι τράπεζες, πάντως, ήδη επεξεργάζονται λύσεις μείωσης του αποθέματος, τόσο των «κόκκινων», όσο και των ιδιόκτητων ακινήτων τους. Η Eurobank, για παράδειγμα, έχει ήδη δρομολογήσει την πώληση τριών πακέτων, με συνολικά 1.056 ακίνητα, ενώ η Τράπεζα Πειραιώς «φορτώνει» διαρκώς την πλατφόρμα Properties4sale με ακίνητα παντός τύπου.

Σε στοχευμένες κινήσεις, όπως η λειτουργία πλατφόρμας REO, προκειμένου να μειώσει το απόθεμα των ιδιόκτητων ακινήτων της κατά 600 εκατ. ευρώ την τριετία 2019 – 2022, προτίθεται να προχωρήσει η Εθνική Τράπεζα, ενώ εσωτερική μονάδα διαχείρισης έχει συστήσει από την πλευρά της και η Alpha Bank. Πρόκειται για την AREMI (Asset Real Estate Management and Investment), η οποία καλείται να βρει λύση για τα περίπου 3.100 ιδιόκτητα ακίνητα της τράπεζας, αξίας 800 εκατ. ευρώ.

Οσον αφορά στο ενδεχόμενο συγχωνεύσεων, οι παραπάνω πηγές επισημαίνουν πως το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, αφού καταφέρει να κερδίσει το μεγάλο στοίχημα της μείωσης των «κόκκινων» δανείων, πρέπει να σκεφτεί ποιο μοντέλο ανάπτυξης θα ακολουθήσει. «Εφόσον υπάρχει χώρος, θα μπορούσαν να σκεφτούν και τη δημιουργία μεγαλύτερων σχημάτων», καταλήγουν.

madata

Αυτοδυναμία με αλλαγή πολιτικής σελίδας βλέπει η αγορά: Ιστορική βουτιά καταγράφουν τα ελληνικά ομόλογα

omologa ptosi

Ισχυρό ράλι καταγράφουν οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων, λίγα μόλις 24ωρα πριν τις εθνικές εκλογές.

Η αγορά προεξοφλεί την αλλαγή πολιτικής σελίδας στην Ελλάδα με μία ισχυρή κυβέρνηση η οποία θα δώσει προτεραιότητα στην ανάπτυξη και τις επενδύσεις.

Η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου σπάει και πάλι τα κοντέρ, σημειώνοντας βουτιά της τάξης του 4,5% και διαμορφώνεται σε νέα ιστορικά χαμηλά στο 2,106%, ενώ κατά 10% υποχωρεί η απόδοση του 5ετούς στο 1,099% και σε νέα ιστορικά χαμηλά επίσης.

To spread έναντι των 10ετών γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 249 μονάδες βάσης και στα επίπεδα όπου βρισκόταν τον Ιανουάριο του 2010 πολύ πριν μπει η Ελλάδα στο καθεστώς των μνημονίων.

Ενδεικτική είναι και η νέα εκτίμηση της Citigroup, σύμφωνα με την οποία η  κυβέρνηση της Νέας Δημοκρατίας θα μπορέσει να πείσει τους Ευρωπαίους πιστωτές της χώρας να δώσουν το πράσινο φως για τη χαλάρωση του στόχου στο πρωτογενές πλεόνασμα 3,5% του ΑΕΠ έως το 2023.